Bei einer umgekehrten Übernahme erwirbt ein privates Unternehmen ein börsennotiertes Unternehmen, in der Regel eine Mantelgesellschaft oder ein inaktives Unternehmen, das im Rahmen eines Aktientauschs verkauft wird. Das Hauptprinzip einer umgekehrten Übernahme ist, dass das private Unternehmen erfolgreich mit dem sozialen Unternehmen fusioniert und so die Kontrolle über das Verzeichnis des sozialen Unternehmens übernimmt. Das soziale Unternehmen, das übernommen wird, kann einen zweifelhaften Ruf aufweisen, was zu Reputationsrisiken für das private Unternehmen führen kann. Der umgekehrte Übernahmeprozess kann manchmal zu einer komplizierten Eigentumsstruktur führen, da die Investoren des privaten Unternehmens in der Regel die Bedingungen des Deals mit den Investoren des sozialen Unternehmens aushandeln müssen.
Die Durchführung eines Börsengangs erfordert in der Regel eine umfassende Reverse Takeover Prüfung durch Aufsichtsbehörden, darunter die Securities and Exchange Commission (SEC), und erfordert, dass das Unternehmen wichtige Finanzinformationen offenlegt. Darüber hinaus ist ein Börsengangsprozess in der Regel mit erheblichen Berater-, Rechts- und Marketingkosten verbunden, was für kleinere Unternehmen eine erhebliche finanzielle Belastung darstellen kann.
Das zu erwerbende öffentliche Unternehmen kann eine zweifelhafte Vergangenheit aufweisen, was zu Reputationsrisiken für das private Unternehmen führen kann. Das Verfahren der umgekehrten Übernahme kann manchmal zu einer komplizierten Eigentumsstruktur führen, da die Investoren des privaten Unternehmens in der Regel die Bedingungen des Vertrags mit den Investoren des öffentlichen Unternehmens aushandeln müssen.
Schließlich bietet eine umgekehrte Übernahme einem privaten Unternehmen eine effektive und schnelle Möglichkeit, an die Börse zu gehen, insbesondere im Vergleich zum traditionellen IPO-Verfahren. Durch den Erwerb eines börsennotierten Wertpapierunternehmens kann das private Unternehmen schnell und mit weitaus weniger finanziellen und behördlichen Hürden Zugang zu den Kapitalmärkten erhalten. Obwohl das Verfahren Risiken birgt, darunter potenzielle Reputationsprobleme und die Zurückhaltung der Investoren, bleibt es eine attraktive Option für Unternehmen, die die Vorteile eines börsennotierten Unternehmens ohne das teure und langwierige Verfahren eines Börsengangs nutzen möchten.
Ein weiteres Problem besteht darin, dass umgekehrte Übernahmen manchmal eine behördliche Prüfung nach sich ziehen, insbesondere wenn das private Unternehmen in riskante Geschäfte verwickelt ist oder es Probleme mit Finanzberichten gibt. Darüber hinaus muss das neu gegründete Unternehmen auch nach einer erfolgreichen umgekehrten Übernahme weiterhin die laufenden Versicherungs- und Verwaltungsanforderungen erfüllen, die mit der Notierung an einem Kapitalerwerb einhergehen.
Eine umgekehrte Übernahme (RTO) ist eine alternative Möglichkeit für ein privates Unternehmen, an die Börse zu gehen, ohne das traditionelle Verfahren eines vorläufigen Börsengangs (IPO) zu durchlaufen. Bei einer umgekehrten Übernahme erwirbt ein privates Unternehmen ein börsennotiertes Unternehmen, häufig eine Mantelgesellschaft oder ein inaktives Unternehmen, das an einem Aktientausch notiert ist.
Das wesentliche Prinzip hinter einer umgekehrten Übernahme besteht darin, dass das private Unternehmen erfolgreich mit dem öffentlichen Unternehmen fusioniert und so die Kontrolle über das Verzeichnis des öffentlichen Unternehmens übernimmt. Die Investoren des privaten Unternehmens halten in der Regel den Großteil der Anteile an der gemischten Einrichtung, was es ihnen ermöglicht, das neu gegründete börsennotierte Unternehmen zu kontrollieren.